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然而必须看到的是，短期内，中联通C网所需耗费的现金投入将给中电信的财务成本带来一定风险，而中电信自身的用户转型所要经历的业务融合和人员融合同样需要时间磨合。一系列的内部整合在短期内能否呈现良好的市场表现，仍是未知重重。
证券分析师：给予前景安全资产优良的中电信以“增持”评级
当下，中电信正在进行海外收购方面的筹划。结合其计划在2008年建1—2万个社区门户的构想和未来3年转型的阶段性目标，易观国际认为，中电信在IT服务方向上的战略越来越清晰，将为IT服务厂商带来更多合作机会。
相关证券分析师表示，未来一年内，固网运营商的投资机会就在于电信重组赋予经营性拐点时的估值提升。但鉴于业务融合对业绩增厚效应仍需时日，同时凭借在重组中具有安全前景及优良资产质量，中国电信将获以“增持”评级。
对于运营商上市公司的调整与整合，国金证券分析师陈运红认为，中国电信股份公司烪股 将以现金方式收购联通红筹公司C网的经营权和用户价值。待收购完成后，电信集团持有电信H股上市公司股份比例将为70.89%.
根据申银万国估算，在收购C网后，中国电信能实现每股0.63港元的溢价。报告称，根据中国电信业历年收购价格中最高的市盈率来估计C网客户的收购价格，并用亚洲主要全业务运营商的平均EV／EBIDA熎笠导壑担息、税、折旧，摊销前收益 测算C网价格可得，中电信的固网价值为每股6.77港元，加上C网收购溢价，其6个月目标价将为每股7.40港元。
如是说来，电信重组将赋予中电信难得的发展契机。全业务牌照、C网收购等可能性的整改将最大程度地使中电信在最短时间内获得大量新业务，而新技术、新服务的引入无疑将使中电信拥有足够的资本，成为2008年中国电信市场增量业务发展最快的公司。 上一页 [1] [2] |
